美國婚紗禮服公司 David′s Bridal提交破產(chǎn)保護(hù)申請。

11月19日，美國婚紗禮服公司 David′s?Bridal 和旗下三家附屬公司向特拉華州破產(chǎn)法庭提交了破產(chǎn)保護(hù)申請。

在 David′s Bridal 沒能如期繳納10月15日的貸款利息后，便向法庭申請了破產(chǎn)保護(hù)并提交了重組計(jì)劃書和公開聲明。

David′s Bridal 創(chuàng)立于1950年，已經(jīng)有68年的歷史。

創(chuàng)立初期，David′s Bridal 只是一間佛羅里達(dá)街區(qū)中的小型精品婚禮沙龍。經(jīng)過多年發(fā)展，已經(jīng)成長為了美國知名的婚禮禮服連鎖公司。截止至今年年中，公司在美國、加拿大、英國和墨西哥特許經(jīng)營門店的總數(shù)為311家，雇傭員工9260位。

David′s Bridal為何會走到這一步？

根據(jù)其過往經(jīng)歷顯示：由于多次易主，David′s Bridal 積累了巨額的債務(wù)。

美國百貨公司 May Department Stores 于2000年以超過4億美元的價(jià)格收購了公司；

2007年，David′s Bridal以7.5億美元的價(jià)格被私募基金Leonard Green Partners 和 TPG Capital 收購；

2012年，現(xiàn)任東家 Clayton, Dubilier & Rice 以10.5億美元的高價(jià)收購了公司，創(chuàng)造了當(dāng)時(shí)業(yè)界最大的收購案之一。

但一直以來，David′s Bridal 的銷售額和利潤都不足以清償（因?yàn)楦軛U收購導(dǎo)致的）巨額債務(wù)負(fù)擔(dān)。

再加上80年代以來，美國社會的結(jié)婚率持續(xù)下滑。雖然美國平均婚禮的花費(fèi)有所提高，但是婚禮市場的競爭也日益激烈。

除此之外，電商的興起和不斷變幻的時(shí)尚風(fēng)向也為業(yè)界帶來了挑戰(zhàn)。

2016年，美國時(shí)裝集團(tuán) J. Crew Group 宣布停止經(jīng)營婚紗品類。今年四月，美國服飾零售商 Gap 旗下的婚禮品牌 Weddington Way 宣布關(guān)閉。而David′s Bridal 的強(qiáng)勁對手 Alfred Angelo 也在2017年宣布關(guān)店。

可見，婚紗禮服市場的路并不好走……

在此次破產(chǎn)保護(hù)申請中，律師事務(wù)所 Debevoise & Plimpton 擔(dān)任了 David′s Bridal 的法律顧問，投資銀行顧問公司 Evercore 和咨詢公司 AlixPartners 分別擔(dān)任了其財(cái)務(wù)顧問和重組顧問。

預(yù)計(jì)，David′s?Bridal 將在1月14日之前退出破產(chǎn)程序，其準(zhǔn)備4000萬至6000萬美元的退出資金，并將全額支付無抵押供應(yīng)商的索賠。

資產(chǎn)管理公司 Wilmington Trust Co.是 David′s?Bridal 目前最大的無擔(dān)保債權(quán)人，他們是價(jià)值2.7億美元，2020年到期7.75% 優(yōu)先票據(jù)的受托人。David′s?Bridal 最大的無抵押供應(yīng)商為時(shí)裝公司 Ignite 和 Alex Apparel Group Inc. ，債務(wù)金額分別為79.15萬美元和73.3萬美元。

據(jù)悉，向法庭提出申請以前，David′s Bridal 與其主要股東簽署了重組支持協(xié)議，可以在未來幾周內(nèi)加快公司破產(chǎn)重組的進(jìn)程，從而避免公司清算或大規(guī)模的關(guān)店。重組協(xié)議使 Oaktree Capital Group 在內(nèi)的主要債權(quán)人擁有了大部分重組股權(quán)。

鑒于其對手Alfred Angelo由于關(guān)店決定倉促，導(dǎo)致許多禮服訂單都沒有完成，影響了很多婚禮的舉辦。此次，為了避免David′s Bridal門店關(guān)閉影響一些準(zhǔn)新娘的婚禮，法庭企業(yè)重組監(jiān)管部門也允許公司在重組期間保證門店開放。

David′s Bridal 的副總裁、首席財(cái)務(wù)官兼首席運(yùn)營官 Joan Hilson 在一份聲明中表示，公司與債權(quán)人簽署了協(xié)議，重組計(jì)劃將幫助公司全額支付貿(mào)易商的索賠。在退出破產(chǎn)程序后，這份協(xié)議將使公司的債務(wù)從最初的7.77億美元減少至3.43億美元。

數(shù)據(jù)分析公司 Debtwire 的分析師 Tim Hynes 表示，3.43億美元是合理的債務(wù)水平。他指出，由于 David′s??Bridal 進(jìn)行的是財(cái)務(wù)重組，在業(yè)務(wù)上不會有任何改變，公司也沒有關(guān)閉任何門店，所以破產(chǎn)程序應(yīng)該進(jìn)行得相當(dāng)迅速。

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